投资建议：1）近期出口制造个股主要由于加税影响、1-2月复工晚及高基数、TMT资金分流影响股价调整，我们继续推荐海外布局占比高、有望受益于本轮加税份额提升的公司：浙江自然（主业拓新客户+两个新品类开始放量）、开润股份（箱包及服装印尼和印度产能占比70%，25年仍存超预期可能）、健盛集团（无缝净利率弹性存在超预期可能）、康隆达（越南产能24Q3开始放量，加税背景抢份额）。 硅基流动deepseekr1 本周基本面变化：供给方面，本周样本动力煤矿井产能利用率为94.7%(+1.4个百分点),样本炼焦煤矿井产能利用率为83.2%(+4.2个百分点)。 这一比例甚至超过了东北麻辣烫大本营——黑龙江、吉林、辽宁的门店占比麻辣烫赛道发展特点：产品方面，麻辣烫产品的创新主要体现在食材创新和产品融合两大方面，且地域麻辣烫仍有较大挖掘空间。

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二是前期超跌、弹性较大的兖矿能源、电投能源、广汇能源、晋控煤业、山煤国际、甘肃能化等。 硅基流动deepseekr1 ⑤农业低空经济：【中农立华】（与化工组联合覆盖）、【诺普信】。