国产AI大模型性能快速赶上全球顶尖模型水平，且模型使用成本大幅降低的情况下，AI在软件和硬件端的部署预计将加速，可关注AI应用、AI算力硬件、消费电子、国产半导体等主题。 深度求索公司股东排名 2月20日，欧洲三大股指涨跌互现。 半导体测试业务设备大单落地，半导体业务有望迎来放量。

2）云：受益于AI拉动，阿里云、百度云增速环比上升。 上周限售解禁家数为30家，较前值减少10家。 深度求索公司股东排名 虽然近期科技板块涨幅不小，但综合看我们认为春季攻势未完，AI+主线明确。

当前市场正受到两大利好因素的提振 投资建议：关注AI终端+AI算力+自主可控三条主线：（1）AI终端建议关注：立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、领益智造、蓝思科技、捷邦科技、南芯科技、艾为电子、思特威-W、欧菲光、小米集团、国光电器、漫步者、乐鑫科技、泰凌微、佰维存储、水晶光电、歌尔股份、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份、全志科技。

验证点：阿里CapEx大幅扩大，AI提速得到有力验证阿里FY25Q3云业务收入317亿元，同比+13%，提速显著（FY25Q1、Q2云收入同比增速为6%、7%），主要受益于AI需求增长，推理需求占新增需求的60%-70% 深度求索公司股东排名 调整原因为：战术性资产配置观点调整。